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# Cadence · 3T 2026
- URL: https://www.criterio.capital/cadence-3t-2026/
- Published: 2026-10-28T01:56:48.000Z
- Updated: 2026-10-28T01:56:48.000Z
- Description: Ingresos 1.633,3 M$ (+22,0% a/a) · BPA no GAAP 2,11 $ (consenso 2,04 $) · Guía de ingresos 2026: 6.387–6.417 M$
- Author: Felix A. Tena
- Tags: Resultados, Cadence, 3T 2026, Semiconductores

Publicado: 28-oct-2026 · Última actualización: 28-oct-2026 · Resultados de la empresa: 26-oct-2026 (21:03 h Madrid)

Correcciones: ninguna hasta hoy.

Información, no consejo; no es una recomendación de comprar o vender.

Ingresos 3T26

1.633,3 M$

+22,0% a/a (3T25: 1.338,8 M$)

Por encima del consenso

BPA no GAAP 3T26

2,11 $

+9,3% a/a (3T25: 1,93 $)

Por encima del consenso

Margen operativo GAAP 3T26

26,2%

−5,5 pp a/a (3T25: 31,8%; con cifras sin redondear)

Sin consenso de referencia

Guía de ingresos 2026

6.387–6.417 M$

Antes: 6.260–6.340 M$

Por encima del consenso

Consenso del 3T: Zacks vía Yahoo Finance, 23-oct-2026 (ingresos 1.610 M$; BPA 2,04 $) \[5\]. Consenso de ingresos 2026: Yahoo Finance, 26-oct-2026, antes de resultados (6.323 M$) \[6\]. Datos de la empresa: nota de resultados y CFO Commentary \[1\]\[2\]. Etiquetas frente al consenso o la guía (criterio propio): «en línea» si la diferencia está entre −0,2 % y +0,2 %, o si el consenso cae dentro del rango de la guía; «por encima» o «por debajo» si la diferencia es mayor.

## Lo importante

- Ingresos de 1.633,3 M$ (+22,0% a/a) y BPA no GAAP de 2,11 $ (+9,3%), por encima del consenso (1.610 M$ y 2,04 $) y de la guía del trimestre (1.595–1.625 M$ y 2,01–2,07 $). El BPA GAAP, de 1,05 $ (igual que en el 3T25), y el margen operativo GAAP, del 26,2%, quedaron por debajo de la guía GAAP de 1,11–1,17 $ y 27,5–28,5%. \[1\]\[5\]\[8\]
- Tercera subida de la guía de ingresos de 2026 en el año: ingresos de 6.387–6.417 M$ (antes 6.260–6.340 M$) y BPA no GAAP de 8,37–8,43 $ (antes 8,05–8,15 $). Guía del 4T: 1.695–1.725 M$ y 2,19–2,25 $, frente a un consenso de 1.648 M$ y 2,03 $. \[1\]\[2\]\[6\]
- Margen operativo GAAP del 26,2% (31,8% en el 3T25), con amortización de intangibles del 4,9% de los ingresos (1,9%) y reestructuración del 2,6% (2,0%). No GAAP: 44,1% (47,6%). Cartera de pedidos de 8.200 M$ (7.800 M$ al cierre de 2025). \[1\]\[2\]

## Guía y real

| Métrica                       | Guía de la empresa                                      | Real\[1\]  | Consenso              |
| ----------------------------- | ------------------------------------------------------- | ---------- | --------------------- |
| Ingresos 3T26                 | 1.595–1.625 M$ (CFO Commentary 2T26, 27-jul-2026 \[8\]) | 1.633,3 M$ | 1.610 M$ (Zacks)\[5\] |
| BPA no GAAP 3T26              | 2,01–2,07 $ \[8\]                                       | 2,11 $     | 2,04 $ (Zacks)        |
| Margen operativo no GAAP 3T26 | 43,5–44,5% \[8\]                                        | 44,1%      | n.d.                  |
| Margen operativo GAAP 3T26    | 27,5–28,5% \[8\]                                        | 26,2%      | n.d.                  |
| BPA GAAP 3T26                 | 1,11–1,17 $ \[8\]                                       | 1,05 $     | n.d.                  |
| Ingresos 4T26                 | Nueva: 1.695–1.725 M$ \[2\]                             | pendiente  | 1.648 M$ (Yahoo)\[6\] |
| BPA no GAAP 4T26              | Nueva: 2,19–2,25 $                                      | pendiente  | 2,03 $ (Yahoo)        |
| Ingresos 2026                 | Anterior 6.260–6.340 M$ → nueva 6.387–6.417 M$          | pendiente  | 6.323 M$ (Yahoo)      |
| BPA no GAAP 2026              | Anterior 8,05–8,15 $ → nueva 8,37–8,43 $                | pendiente  | n.d.                  |
| BPA GAAP 2026                 | Anterior 4,76–4,86 $ → nueva 4,84–4,90 $                | pendiente  | n.d.                  |
| Margen operativo no GAAP 2026 | Anterior 43,75–44,75% → nueva 44,2–45,2%                | pendiente  | n.d.                  |

Guía del 3T: CFO Commentary del 2T26 (8-K, Ex. 99.02, 27-jul-2026). Ingresos y BPA no GAAP superaron la guía y el margen operativo no GAAP (44,1%) quedó dentro de su rango (43,5–44,5%), en línea; las métricas GAAP (margen operativo y BPA) quedaron por debajo. Guía anterior de 2026: guía previa a estos resultados (columna «Previous» del CFO Commentary). «vs anterior»: punto medio de la guía nueva frente al de la anterior; en BPA GAAP (4,87 $ frente a 4,81 $) y margen no GAAP (44,7 % frente a 44,25 %) los rangos se solapan. Los ingresos son GAAP; el BPA y el margen de la guía son no GAAP salvo donde dice GAAP. Consenso: una cifra por métrica. 3T: Zacks vía Yahoo Finance, 23-oct-2026\. 4T y 2026: Yahoo Finance (página de estimaciones, 26-oct-2026, 21:07 h Madrid, aún con datos previos a resultados). Yahoo no da una media anual del BPA no GAAP: n.d.

Valoración a fecha 26-oct-2026 (cálculo propio, sin conclusión)

| Ratio                | Valor | Cálculo                                        |
| -------------------- | ----- | ---------------------------------------------- |
| PER 12 meses GAAP    | 64x   | 322,17 $ / BPA 12m 5,03 $                      |
| PER 12 meses no GAAP | 39,4x | 322,17 $ / BPA 12m 8,17 $                      |
| PER 2026 (guía)      | 38,4x | 322,17 $ / 8,40 $ (punto medio de 8,37–8,43 $) |
| PER 2027e            | 33,7x | 322,17 $ / cons. BPA 2027 9,57 $ (Yahoo) \[6\] |

Precio: cierre del 26-oct-2026 (322,17 $), antes de resultados \[7\]. 12m = 4T25 + 1T26 + 2T26 + 3T26 \[2\].

## Lámina completa

[![Lámina de resultados de Cadence Design Systems (CDNS) del tercer trimestre de 2026 (nota del 26-oct-2026). Ingresos: 1.633,3 M$, +22,0% interanual, por encima de la guía (1.595–1.625 M$) y del consenso Zacks (1.610 M$). BPA no GAAP: 2,11 $, +9,3%, frente a 2,04 $ de consenso; BPA GAAP: 1,05 $ y margen operativo GAAP: 26,2% (31,8% un año antes), ambos por debajo de la guía GAAP (1,11–1,17 $ y 27,5–28,5%); margen no GAAP: 44,1%. Cartera de pedidos: 8.200 M$. Guía 4T26: ingresos de 1.695–1.725 M$ y BPA no GAAP de 2,19–2,25 $, por encima del consenso de Yahoo Finance. Guía de ingresos 2026 elevada: ingresos de 6.387–6.417 M$ (antes 6.260–6.340 M$) y BPA no GAAP de 8,37–8,43 $. Gráficos de ingresos trimestrales, BPA anual, flujo de caja libre y márgenes. Fuentes: Cadence, SEC, Zacks y Yahoo Finance. Información, no consejo de inversión. Criterio Capital.](https://storage.ghost.io/c/6d/2c/6d2cb783-fe0a-4fca-9916-f89b0983af46/content/images/2026/10/lamina-3.webp)](https://storage.ghost.io/c/6d/2c/6d2cb783-fe0a-4fca-9916-f89b0983af46/content/images/2026/10/lamina-3.png?ref=criterio.capital)

Lámina completa (clic para ampliar).

## Fuentes

1. [Cadence, nota de resultados 3T26 (SEC 8-K, Ex. 99.01, 26-oct-2026)](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/813672/000081367226000116/cdns10262026ex9901.htm?ref=criterio.capital)
2. [Cadence, CFO Commentary 3T26 (SEC 8-K, Ex. 99.02)](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/813672/000081367226000116/cfocommentary10262026ex9902.htm?ref=criterio.capital)
3. [Cadence, nota de resultados en su web de inversores](https://investor.cadence.com/news/news-details/2026/Cadence-Reports-Third-Quarter-2026-Financial-Results?ref=criterio.capital)
4. [SEC XBRL companyfacts de Cadence](https://data.sec.gov/api/xbrl/companyfacts/CIK0000813672.json?ref=criterio.capital)
5. [Zacks vía Yahoo Finance, 23-oct-2026 (consenso del 3T)](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/cadence-release-q3-earnings-ai-143300571.html?ref=criterio.capital)
6. [Yahoo Finance, estimaciones de CDNS (consultada el 26-oct-2026)](https://finance.yahoo.com/quote/CDNS/analysis/?ref=criterio.capital)
7. Nasdaq.com, cotización de CDNS (API quote/info, 26-oct-2026)
8. [Cadence, CFO Commentary 2T26 (SEC 8-K, Ex. 99.02, 27-jul-2026; guía del 3T)](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/813672/000081367226000089/cfocommentary07272026ex9902.htm?ref=criterio.capital)

## Glosario

No GAAP (ajustado)

Cifra ajustada por la empresa: excluye pagos en acciones, amortización de intangibles, costes de adquisición y reestructuración, entre otros.

Amortización de intangibles

Gasto contable que reparte en varios años el valor de activos no físicos comprados con empresas adquiridas (tecnología, clientes...).

Cartera de pedidos (backlog)

Ingresos contratados que aún no se han reconocido.

CFO Commentary

Documento del director financiero que acompaña a la nota, con la guía y las series históricas.

12m

Suma de los últimos cuatro trimestres.

GAAP

Normas contables de EE. UU.; las cifras «no GAAP» o «ajustadas» las define la propia empresa.

pp (puntos porcentuales)

Diferencia entre dos porcentajes: del 47,6% al 44,1% son −3,5 pp. 100 pb (puntos básicos) = 1 pp.

a/a

Variación frente al mismo periodo del año anterior.

Información, no consejo; no es una recomendación de comprar o vender. [Aviso legal](https://www.criterio.capital/aviso-legal/)