Fortinet · 3T 2026

Fortinet $FTNT

3T 2026

Ingresos

2.078,4 M$

▲ +20,5% a/a

BPA ajustado

0,91 $

▲ +23,0% a/a

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Publicado: 28-oct-2026 · Última actualización: 28-oct-2026 · Resultados de la empresa: 28-oct-2026 (después del cierre; 8-K aceptado a las 16:09 h ET, 21:09 h Madrid)

Correcciones: ninguna hasta hoy.

Información, no consejo; no es una recomendación de comprar o vender.

Transparencia: cifras de la nota oficial de la empresa (SEC EDGAR) y de las fuentes enlazadas al final; variaciones y márgenes recalculados con cifras exactas; el consenso solo se cita, con su proveedor y su fecha. El texto no incluye cotizaciones ni ratios de valoración; la lámina de X, sí, a la hora que indica.

Corte: esta ficha recoge la nota de resultados (8-K aceptado el 28-oct-2026 a las 16:09 h ET, 21:09 h Madrid). No incluye lo dicho en la conferencia de resultados (21:30 h Madrid); si algo de ella cambia una cifra de la ficha, se indicará en Correcciones.

Barras a escala desde cero, solo con cifras de esta ficha; la franja marca el rango de la guía.

Referencia principal: la guía que dio la propia empresa. El consenso de analistas solo se cita como dato, con su proveedor y su fecha. Guía: la del 29-jul-2026 (nota 2T26) [2] y la nueva del 28-oct-2026 [1]. Consenso: Zacks Equity Research vía Yahoo Finance, 23-oct-2026 (3T26) [3], y ficha de estimaciones de Zacks del 28-oct-2026, descargada a las 21:31 h Madrid (4T26 y 2026) [4]. Ajustado, billings y flujo de caja libre = no GAAP, según la definición y la conciliación de Fortinet. Etiquetas frente al consenso o la guía (criterio propio): «en línea» si la diferencia está entre −0,2 % y +0,2 %, o si el consenso cae dentro del rango de la guía; «por encima» o «por debajo» si la diferencia es mayor.

Lo importante

• Ingresos de 2.078,4 M$ (+20,5% a/a), dentro del rango que Fortinet dio el 29-jul (2.010–2.100 M$): producto, 765,0 M$ (+36,8%), y servicios, 1.313,4 M$ (+12,7%). Billings: 2.336,3 M$ (+29,2%), dentro de su rango (2.250–2.350 M$). Consenso de Zacks (23-oct): 2.060 M$ de ingresos, 720,87 M$ de producto, 1.330 M$ de servicios y 2.300 M$ de billings. [1][2][3]
• BPA ajustado de 0,91 $ (+23,0%), por encima del rango de la guía (0,83–0,87 $; consenso de Zacks: 0,86 $), y BPA diluido GAAP de 0,86 $ (+38,7%). Margen operativo GAAP del 33,9% (+216 pb) y no GAAP del 38,2% (36,9% en el 3T25), por encima de su guía (35–37%). Margen bruto GAAP: 79,0% (−182 pb); no GAAP: 79,6%, dentro de la guía (79–81%). Beneficio neto: 635,5 M$ (+34,1%). Flujo de caja libre: 864,8 M$ (+52,4%). Autorización de recompra ampliada en 1.200 M$. [1][2][3]
• Guía 2026: ingresos de 8.125–8.215 M$ (antes 8.020–8.180 M$), billings de 9.568–9.718 M$ (antes 9.350–9.550 M$), margen operativo no GAAP del 36,5–37,5% (antes 35–37%) y BPA ajustado de 3,54–3,58 $ (antes 3,41–3,47 $; consenso de Zacks: 3,45 $). La guía de ingresos de servicios baja: 5.150–5.170 M$ (antes 5.180–5.220 M$). Para el 4T26: ingresos de 2.155–2.245 M$, billings de 2.775–2.925 M$ y BPA ajustado de 0,93–0,95 $ (consenso de Zacks: 0,87 $). [1][2][4]

Guía y real

Guía 2026: elevada en ingresos, billings, margen y BPA · rebajada en servicios

Fortinet sube su guía de 2026 en ingresos (8.125–8.215 M$), billings (9.568–9.718 M$), margen operativo no GAAP (36,5–37,5%) y BPA ajustado (3,54–3,58 $), y baja la de ingresos de servicios (5.150–5.170 M$, desde 5.180–5.220 M$). En el 3T26, ingresos y billings quedaron dentro de los rangos del 29-jul, y el BPA ajustado y el margen operativo no GAAP, por encima. [1][2]

Anterior: nota 2T26 (29-jul-2026) [2]. Nueva: nota 3T26 (28-oct-2026) [1]. Consenso: Zacks vía Yahoo Finance, 23-oct-2026 (3T26) [3]; ficha de estimaciones de Zacks, 28-oct-2026, 21:31 h Madrid (4T26 y 2026) [4]. Esa ficha daba 0,85 $ de BPA para el 3T26; se usa 0,86 $, el del artículo de Zacks del 23-oct [3]. Consenso de ingresos del 4T26 y de 2026: n.d. (sin dato verificado de un proveedor admitido).

Pregunta abierta

¿Qué explica Fortinet de la rebaja de su guía de ingresos de servicios de 2026 (a 5.150–5.170 M$, desde 5.180–5.220 M$), en un trimestre en que eleva la guía de ingresos totales y de BPA?

Lámina completa

Fuentes

1. Fortinet, nota de resultados 3T26 (8-K, Ex. 99.1, 28-oct-2026)
2. Fortinet, nota de resultados 2T26 y guía anterior (8-K, Ex. 99.1, 29-jul-2026)
3. Zacks Equity Research vía Yahoo Finance, estimaciones por métrica del 3T (23-oct-2026)
4. Zacks, ficha de estimaciones de FTNT (28-oct-2026, 21:31 h Madrid)

Glosario

BPA

Beneficio por acción: beneficio neto dividido entre el número medio de acciones (diluido: incluye opciones y otros títulos convertibles).

BPA ajustado

BPA diluido con los ajustes que define Fortinet (no GAAP); la nota lo concilia con el GAAP.

Billings

Ingresos más la variación de los ingresos diferidos: mide lo facturado en el periodo (no GAAP).

Producto y servicios

Las dos líneas de ingresos de Fortinet: producto (equipos y software) y servicios (suscripciones de seguridad y soporte).

Margen bruto

Beneficio bruto (ingresos menos coste de ventas) dividido entre los ingresos.

Margen operativo

Beneficio operativo dividido entre los ingresos.

Flujo de caja libre

Flujo de caja de las operaciones menos inversiones en inmovilizado (no GAAP, según Fortinet).

pb (puntos básicos)

Centésimas de punto porcentual: 100 pb = 1 pp.

GAAP

Normas contables de EE. UU.; las cifras «no GAAP» o «ajustadas» las define la propia empresa.

a/a

Variación frente al mismo periodo del año anterior.